广发生物科技指数（QDII）财报解读：份额增长19.04%，净资产增18.67%，净利润亏损280.93万，管理费127.75万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产等关键指标出现了一定变化，同时在业绩表现、投资策略等方面也呈现出特定的态势。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：本期利润亏损，净资产有所增长

本期利润由盈转亏

从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金出现本期利润亏损的情况。广发生物科技指数（QDII）A本期利润为 -133,770.96元，2023年为317,280.16元；广发生物科技指数（QDII）C本期利润为 -2,675,541.27元，2023年为34,901,426.87元 。这表明基金在2024年的经营成果不佳，与上一年度形成鲜明对比。

净资产增长但增速需关注

2024年末，广发生物科技指数（QDII）A的期末基金资产净值为131,463,533.34元，2023年末为140,676,517.05元；广发生物科技指数（QDII）C的期末基金资产净值为42,282,005.07元，2023年末为5,730,967.49元。整体来看，基金净资产有所增长，主要得益于实收基金的增加。不过，对比往期数据及结合市场情况，其增长速度及可持续性值得投资者关注。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

各阶段表现欠佳

广发生物科技指数（QDII）A过去一年份额净值增长率为 -0.09%，同期业绩比较基准收益率为0.19%；广发生物科技指数（QDII）C过去一年份额净值增长率为 -0.52%，同期业绩比较基准收益率同样为0.19%。在过去三年、五年等不同阶段，该基金的份额净值增长率也大多低于业绩比较基准收益率，反映出基金在跟踪指数及获取收益方面存在一定差距。

长期跟踪误差显现

自基金合同生效起至今，广发生物科技指数（QDII）A份额净值增长率为17.10%，业绩比较基准收益率为38.69%；广发生物科技指数（QDII）C份额净值增长率为7.74%，业绩比较基准收益率为10.30%。长期来看，基金与业绩比较基准之间存在较为明显的跟踪误差，这可能与市场波动、投资组合调整等多种因素有关。

投资策略与业绩表现：市场波动影响显著

投资策略坚持指数复制

本基金主要采用完全复制法来跟踪纳斯达克生物科技指数，按照个股在标的指数中的基准权重构建股票组合。2024年，纳斯达克100指数上涨24.88%，但纳斯达克生物科技指数下跌1.37%，尽管市场通胀预期以及美联储降息预期不断调整，人工智能应用预期吸引市场关注，但生物科技指数仍受多种因素拖累。

业绩受市场及行业影响

2024年美股市场波动较大，上半年AI相关硬件领涨，科技巨头受追捧，但下半年市场交易逻辑快速切换，尤其是4季度受大选、政策不确定性及美联储降息节奏等影响，市场表现震荡。在医疗保健领域，减肥药相关企业增长，但医药行业整体在4季度震荡下行。本基金受纳斯达克生物科技指数下跌影响，业绩表现不佳。

费用情况：管理、托管费用稳定

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,277,519.34元，较2023年的1,175,723.65元有所增加 。基金的管理费按前一日基金资产净值0.80%的年费率计提，费用的增加与基金资产规模等因素相关。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为399,224.82元，2023年为367,413.56元 。本基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提，托管费的增长同样与资产规模变动有关。

投资收益分析：股票投资收益有波动

股票投资收益情况

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为4,538,974.00元，2023年为4,101,274.26元 。虽然较上一年有所增加，但由于公允价值变动收益为 -7,027,537.91元（2023年为2,808,919.39元），导致整体投资收益受到影响。

其他投资收益

基金投资收益2024年为179,654.26元，2023年为254,447.61元 ；股利收益2024年为1,156,288.26元，2023年为1,027,151.13元 。各项投资收益的波动反映出基金投资组合的动态变化及市场环境的影响。

份额与持有人结构：份额增长，持有人结构稳定

开放式基金份额变动

报告期内，广发生物科技指数（QDII）A期初份额为120,066,916.49份，期末为112,232,277.73份；广发生物科技指数（QDII）C期初份额为4,932,681.36份，期末为36,569,453.70份。整体基金份额从124,999,597.85份增长到148,801,731.43份，增长率为19.04%，显示出一定的资金流入。

持有人结构

广发生物科技指数（QDII）A机构投资者持有份额占比0.02%，个人投资者占比99.98%；广发生物科技指数（QDII）C机构投资者持有份额占比4.32%，个人投资者占比95.68%。整体来看，个人投资者是基金的主要持有者，且持有人结构相对稳定。

风险提示

市场风险

本基金紧密跟踪纳斯达克生物科技指数，该指数受全球经济形势、行业政策、科技发展等多种因素影响。如2024年生物科技指数下跌1.37%，若未来市场持续波动或行业发展不及预期，基金净值可能面临进一步下行风险。

汇率风险

作为QDII基金，投资涉及境外资产，汇率波动可能对基金资产净值产生影响。从外汇风险敞口数据来看，本期末资产负债表外汇风险敞口净额为156,995,990.41元，若汇率出现大幅波动，将直接影响基金收益。

跟踪误差风险

尽管基金采用被动式指数化投资策略，但从长期净值表现来看，与业绩比较基准存在一定跟踪误差。这可能导致投资者实际收益与预期的指数收益存在偏差，影响投资目标的实现。

综上所述，广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金在2024年面临了业绩下滑、利润亏损等情况，虽然份额和净资产有所增长，但投资者仍需关注市场、汇率及跟踪误差等风险，谨慎做出投资决策。

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