IPO雷达｜30名新股东突击进场！新芯股份现蹊跷分红 推广费飙升

深圳商报·读创客户端记者 靳恩琦

3月31日，武汉新芯集成电路股份有限公司（简称“新芯股份”）在上交所更新招股书，补充提交相关财务资料，公司冲刺科创板于去年9月30日被受理，并已经被问询，不过暂未回复问询函。

招股书显示，新芯股份是国内领先的半导体特色工艺晶圆代工企业，聚焦于特色存储、数模混合和三维集成等业务领域，可提供基于多种技术节点、不同工艺平台的各类半导体产品晶圆代工。

项目投资金额与募资金额相差悬殊

递表前一年净利接近“腰斩”

招股书显示，新芯股份拟募资合计48亿元，其中募集43亿元用于12英寸集成电路制造生产线三期项目，5亿元用于特色技术迭代及研发配套项目。

不过深圳商报·读创客户端记者注意到，上述两个项目中，前者的项目投资金额280亿元，后者投资金额为30亿元，合计将达到310亿元，与48亿元可谓相差悬殊。

新芯股份在招股书中表示，本次募集资金到位之前，公司可以根据项目进展情况使用自筹资金先行投入。募集资金到位后，公司将首先置换前期投入的自筹资金，剩余款项按照募集资金使用的相关规定用于募投项目的后续建设。

业绩方面，2021年、2022年、2023年及2024年1至9月（以下简称“报告期”），公司营业收入分别为31.38亿元、35.07亿元、38.15亿元和31.46亿元；归属于母公司股东的净利润分别为6.39亿元、7.17亿元、3.94亿元和1.38亿元。

同期新芯股份综合毛利率分别为32.11%、36.51%、22.69%和19.63%。新芯股份表示，报告期内公司营业收入呈现增长趋势，受市场需求、产品结构调整等因素影响，公司毛利率水平存在一定波动。

从上述数据来看，在递表的前一年也就是2023年，新芯股份净利润突然出现大幅度下滑，幅度接近“腰斩”。

而在同年，新芯股份进行了5亿元的现金分红，金额远超当年净利润的3.94亿元，而报告期内净利润更高的前两年却均未分红。

此外，晶圆代工行业属于典型的资本密集型行业，固定资产投资的需求较高。而新芯股份持续的产能扩充对后续资金投入提出了较高要求，公司的资金筹措能力面临较大的考验。

数据显示，截至2024年9月30日，公司固定资产的账面价值为94.23亿元，占公司总资产的比例为47.20%；公司在建工程的账面价值为42.61亿元，占公司总资产的比例为21.35%。

申报半年前30名新股东突击进场

最新一期业绩中推广费飙升

招股书显示，长控集团直接持有新芯股份68.19%的股份，为公司控股股东。

而长控集团的股权结构较为分散，结合长控集团的历史沿革、公司章程、董事高管提名及任命情况、股东会和董事会对重大事项的表决结果、内部治理结构及日常经营管理决策，长控集团不存在实际控制人，因此新芯股份不存在实际控制人。

根据招股书，新芯股份的前身新芯有限设立于2006年4月21日，设立当初由湖北科投100%持股。2024年3月15日，新芯有限通过股东会决议，同意新芯有限整体变更为股份有限公司。

报告期内，新芯股份共进行过2次增资和1次股权转让。

值得一提的是，第二轮增资距离公司申报仅半年多，而在当轮增资中新芯股份突然多了30名新股东。

在此次招股书中，新芯股份更新了一条被美国政府列入“实体清单”的消息。

招股书显示，2024年12月，美国政府将公司列入“实体清单”。新芯股份称本次实体清单事项可能会对公司获取受美国《出口管制条例》管辖的物项带来一定限制，但是不会对公司整体业务经营和持续经营能力构成重大不利影响。

另外需注意的是，新芯股份最新一期业绩中市场推广费飙升。

数据显示，报告期内公司市场推广费分别为254.78万元、172.67万元、266.86万元及744.92万元，占当期营收比分别为6.82%、4.18%、6.33%及19.46%。

据招股书，2024年1至9月新芯股份市场推广费占比提升，主要是公司通过代理商开展中国台湾及其他中国大陆以外的市场拓展，根据代理商招揽到的订单收入按照比例支付对应佣金，并计入销售费用市场推广费，使得当期市场推广费大幅增加。

另一方面，报告期内新芯股份的研发费用率却明显低于同行业可比公司平均水平。

据招股书，报告期各期新芯股份研发投入金额分别为1.93亿元、2.33亿元、2.62亿元及2.48亿元，占营业收入的比例分别为6.16%、6.65%、6.86%及7.88%。而同行业可比公司平均水平（剔除芯联集成、华邦电子、旺宏电子后平均值）则为7.49%、7.12%、9.14%、9.20%。